中国人民银行-国际养老基金可持续投资的实践、问题与建议2021-13页

VIP免费

3.0 测试 2023-12-28 26 4 3.15MB 13 页免费

侵权投诉

2021 年第 6 期中国人民银行政策研究总第 13 期

国际养老基金可持续投资的

实践、问题与建议

作者：中国人民银行研究局局长王信

中国人民银行金融研究所副研究员姜晶晶

摘要：养老基金可持续投资渐成国际趋势，主要通过直接参与、碳足迹

计算、投资绿色技术、从化石燃料企业撤资四大途径践行可持续

投资理念。目前，由于气候解决方案相关投资占比低、国际统一

的分类标准与定义缺乏、金融与财税等支持政策有待细化等问

题，养老基金可持续投资规模有限、效果不佳，且中长期面临的

转型风险较大，甚至可能威胁全球金融稳定。未来各国监管部门

应进一步明确养老基金将气候相关问题纳入投资决策过程中的

法律义务，构建国际统一的可持续投资定义、分类标准和披露规

则。我国应抓住顶层设计与机构参与两条主线，鼓励养老金在投

资决策中纳入可持续标准，积极推动绿色金融产品的合理创新与

有序发展。

关键词：养老基金可持续投资撤资碳足迹

2021 年第 6 期中国人民银行政策研究总第 13 期

养老基金管理大量退休储蓄，投资具有长期性，公共属性强，这

与可持续投资关注长期价值、兼顾各方利益、减少负外部性的理念高

度匹配，因此可望成为可持续投资的“引领者”。前瞻性地研究并借鉴

国际大型养老基金可持续投资经验，对推动我国养老金融发展、实现

2060 年碳中和目标具有重要意义。

一、国际养老基金可持续投资渐成国际趋势

1970 年，Friedman 提出“社会责任商业”概念，后逐步演化为社会责

任投资（SRI），在这一概念下，许多机构投资者在资产配置中兼顾环境、

社会和公司治理因素，逐步形成 ESG 投资范式。按照全球可持续投资联

盟（GSIA）2012 年的释义，可持续投资是指，将环境、社会和治理（ESG）

因素纳入投资组合选择与管理的一种投资方法。广义的可持续投资①包括

ESG 投资、负责任投资、绿色投资等相关衍生概念。根据该定义，可持

续投资包括负面筛选、ESG 整合、参与企业决策与股东行动等 7种投资

策略②。在实践中，各策略并不互斥，通常会交叉使用。

国际养老基金已成为可持续投资的主要参与者。2020 年1~11 月，包

含国际养老基金在内的机构投资者在全球范围内配置的可持续资产高达

2880 亿美元，较 2019 年全年增长 96％，可持续投资渐成主流③。截至 2020

年6月末，美国按照可持续投资策略管理的资产规模达 17.1 万亿美元，

机构投资者占比约为 73%（US SIF，2021），养老基金是其重要组成部分。

美世投资调查显示，89%的养老机构表示将在投资中纳入 ESG 因素，这

一比例高于其他类别机构④。

各国陆续颁布 ESG 相关法规和指令，通过立法监管、行业指引、税

文档加载中……请稍候！
如果长时间未打开，您也可以点击刷新试试。

下载文档到电脑，查找使用更方便

免费 4人已下载

立即下载 VIP免费下载

摘要：

2021年第6期中国人民银行政策研究总第13期12021年第6期中国人民银行政策研究总第13期1国际养老基金可持续投资的实践、问题与建议作者：中国人民银行研究局局长王信中国人民银行金融研究所副研究员姜晶晶摘要：养老基金可持续投资渐成国际趋势，主要通过直接参与、碳足迹计算、投资绿色技术、从化石燃料企业撤资四大途径践行可持续投资理念。目前，由于气候解决方案相关投资占比低、国际统一的分类标准与定义缺乏、...

展开>> 收起<<

中国人民银行-国际养老基金可持续投资的实践、问题与建议2021-13页.pdf

共13页,预览3页

还剩页未读，继续阅读

中国人民银行-国际养老基金可持续投资的实践、问题与建议2021-13页

相关推荐

开通智库VIP享超值会员特权

作者详情

相关文档

推荐作者

热门标签

举报选择: